Produção de ônibus da China continental à sombra do COVID-19

A China Continental, como maior produtor e mercado mundial de autocarros de médio e grande porte (comprimento > 7 metros), está a desempenhar um papel de liderança na eletrificação da indústria de veículos comerciais. Nos últimos anos, o mercado de ônibus permaneceu preocupado com o aumento das taxas de propriedade de carros, a expansão dos serviços de carona e compartilhamento de bicicletas, bem como a disseminação das redes de metrô e trens de alta velocidade. A partir de 2020, a pandemia persistente do COVID-19 e as restrições de mobilidade impediram ainda mais as pessoas de se deslocarem ou se deslocarem no sistema de transporte público. Paralelamente, os fabricantes de ônibus enfrentaram desafios devido à queda dos subsídios para veículos de nova energia (NEVs) e restrições da cadeia de suprimentos. Em nossa previsão de novembro, rebaixamos a produção de ônibus da China continental para 2022 em 5% para 80.000 unidades, uma queda de 15% em relação a 2021 e uma queda de 43% em relação ao ano pré-pandemia de 2019 (veja a figura 1).

O segmento de ônibus urbanos representa o principal freio com uma participação de mercado que cai significativamente de 60% em 2020 para 45% em 2021. Como a maioria das operadoras do segmento são estatais, o desempenho do mercado está intimamente ligado às políticas governamentais, principalmente no revolução da eletrificação. Embora os subsídios para a compra de NEVs continuem a acelerar a substituição de ônibus urbanos, o impulso está diminuindo com cortes de cotas desde 2016. Em 2022, o subsídio central médio para ônibus elétricos e elétricos plug-in é ainda mais rebaixado em 20% em relação ao nível de 2021 Enquanto isso, a pandemia prolongada e os bloqueios intermitentes forçaram os governos locais a reduzir o orçamento fiscal para o setor de transporte público. Como resultado, a produção de ônibus urbanos contraiu 8% ano a ano (a/a) ao longo do período janeiro-agosto, mesmo com um efeito base baixo. Espera-se que as atividades de pré-compra em preparação para a descontinuação dos subsídios de compra de NEV em 2023 levem a mais produção no quarto trimestre. No entanto, o efeito do estímulo pode ser prejudicado pela escassez orçamentária. Os cheques a descoberto resultantes da demanda devem colocar o segmento à prova no primeiro semestre de 2023, seguido de uma recuperação convencional com o apoio do relançamento das exportações e planos nacionais para construir mais de 50 metrópoles de ônibus e melhorar a eletrificação das frotas de transporte. público de 66% até 2021 para 72% até 2025. Mais produção se deslocará para o setor de ônibus médios (ônibus de 7 a 10 metros) à medida que as políticas de incentivo estão avançando para a aplicação do NEV no transporte público suburbano e rural.

O segmento de ônibus recuperou o domínio do mercado e representou uma participação de mercado de cerca de 55% até 2021. Ao contrário dos ônibus urbanos, os ônibus são geralmente usados ​​em serviços regulares de longa distância e, portanto, inadequados para aplicação elétrica a bateria, devido às limitações de quilometragem da bateria e infraestrutura de carregamento. O segmento foi atenuado pela crescente penetração dos comboios de alta velocidade, como demonstrado pelo alargamento do “gap gap” entre os passageiros que viajam de autocarro (-20% em 2015-2019) e de comboio (+ 44% em 2015-19 ); ver Anexo 2). Em meio à pandemia desde 2020, o segmento foi duramente atingido, pois as restrições de mobilidade quase paralisaram os setores de transporte público e turismo. A compra antes da mudança nacional para os padrões de emissão CN6-a para veículos novos, a partir de julho de 2021, apoiou uma reversão transitória do segmento no segundo trimestre de 2021, antes de retornar à depressão durante os primeiros oito meses de 2022. Espera-se que a fraqueza subjacente se aprofunde. no início de 2023 com a continuação da abordagem “dinâmica zero-COVID”, apesar dos avanços na vacinação. A recuperação futura ainda está para ser vista e dependerá da flexibilização das medidas de contenção e da implementação do plano de médio e longo prazo 2020-35 para a indústria de energia de hidrogênio, que especifica uma meta de 50.000 veículos elétricos celulares. até 2025.

Além da queda na demanda, os fabricantes de ônibus estão enfrentando interrupções na cadeia de suprimentos semelhantes aos fabricantes de caminhões devido às pressões inflacionárias e à escassez de semicondutores. De fato, os fabricantes de ônibus sofrem mais, pois os produtos personalizados são desfavoráveis ​​ao design modular e à escala das economias. Embora a concentração de mercado tenha se tornado bastante alta com os 10 principais fabricantes de ônibus capturando cerca de 85% de participação de mercado em 2021, ainda existem mais de 30 players em todo o país, intensificando a concorrência no setor. Para inovar, os fabricantes de ônibus trabalharam com operadoras para explorar modos de transporte diversificados que integram funções como entrega de carga e serviços de frete. Por outro lado, os principais fabricantes, incluindo Yutong, King Long, Golden Dragon e Higer, expandiram seu escopo de negócios com a fabricação de caminhões. Com o fim do esquema de subsídios, esperamos mais consolidação no setor de ônibus no curto prazo.

Postado em 31 de outubro de 2022 por Cassie LiuAnalista de Pesquisa Sênior II, Pesquisa Global de Caminhões Pesados, S&P Global Mobility

Este artigo foi publicado pela S&P Global Mobility e não pela S&P Global Ratings, que é uma divisão gerenciada separadamente da S&P Global.