Concessionárias de automóveis (cautelosamente) otimistas sobre lucros e avaliações em 2023

De acordo com a pesquisa de revendedores Kerrigan de 2022, divulgada recentemente, as perspectivas positivas para a maioria dos varejistas são mitigadas por uma minoria crescente que acredita que as avaliações e os lucros diminuirão.

TILT VILLAGE, Nevada – (BUSINESS WIRE) –#autoindústria– O otimismo dos revendedores de automóveis sobre a avaliação de suas concessionárias permanece forte antes de 2023, de acordo com o recém-lançado Kerrigan Dealer Survey 2022, com a maioria prevendo que as avaliações recorde permanecerão estáveis ​​ou aumentarão nos próximos 12 meses (80%) e apenas 20% esperam uma queda na classificação.

A pesquisa da Kerrigan Advisors questionou mais de 600 revendedores de automóveis sobre suas opiniões sobre o valor futuro de seus negócios, bem como sobre avaliações e aquisições de franquias. Os resultados mostram que os sentimentos para o próximo ano estão alinhados com as tendências de consolidação do setor, alto nível de atividade de compra/venda e avaliações recordes, conforme relatado no Relatório Blue Sky do segundo trimestre de 2022 da Kerrigan.^®. A pesquisa também se alinha com as descobertas do relatório do segundo trimestre de que os valores do céu azul estão se tornando mais difíceis de avaliar com o impacto do aumento das taxas de juros começando a afetar as avaliações das concessionárias de automóveis e pode levar a um enfraquecimento da demanda do consumidor.

“Após altas expectativas moldadas por mais de dois anos de aumentos recordes de lucro, os revendedores estão hoje adotando uma postura mais moderada do que a perspectiva otimista do ano passado. Enquanto a maioria espera que os lucros e as avaliações permaneçam os mesmos, ou aumentem, nos próximos 12 meses, uma minoria crescente de revendedores mudou suas expectativas para baixo para os próximos 12 meses “, disse Erin Kerrigan, fundadora e CEO da Kerrigan Advisors. . “Como resultado, embora acreditemos que a atividade de transações permanecerá alta em 2023, à medida que os varejistas buscam expandir seus negócios, também acreditamos que há um risco ligeiramente maior para as avaliações e o mercado. de compra/venda, no próximo ano”.

60% dos revendedores na pesquisa esperam que o valor de seu revendedor / grupo de revendedores permaneça no nível recorde de hoje nos próximos 12 meses, com 20% esperando um aumento na avaliação, abaixo dos 61% em 2021. Enquanto apenas 6% dos revendedores previam uma queda nas avaliações no ano passado, 20% agora preveem uma queda nos próximos doze meses, um aumento de 233% em relação a 2021. A pesquisa revela um claro aumento na cautela dos revendedores sobre o futuro: que 34% dos revendedores esperam lucros maiores em os próximos 12 meses representam uma queda acentuada de 79% que previam um aumento nos lucros em 2021. Aqueles que esperam que os lucros diminuam aumentaram para 25%, de 6% em 2021.

No entanto, poucos (apenas 2%) têm planos de vender uma de suas concessionárias. Na verdade, quase metade (48%) diz que deseja expandir seus negócios adquirindo uma ou mais concessionárias nos próximos 12 meses. “A pesquisa mostra que um número desproporcional de varejistas está planejando o crescimento ao invés do lançamento. Isso é consistente com o que vemos no mercado. Ainda há muito mais compradores do que vendedores e esperamos que esse desequilíbrio de oferta/demanda persista pelo menos até 2023”, continuou Erin Kerrigan. as perspectivas da maioria dos varejistas, de acordo com os resultados da nossa pesquisa de 2022.”

A investigação também questionou os revendedores sobre o impacto esperado das mudanças planejadas de OEM no modelo de concessionária, especialmente em termos de lucratividade futura. Com exceção da Ford, a maioria dos revendedores pesquisados ​​não espera que as mudanças de OEM tenham um impacto negativo nos lucros futuros, embora tenham sido significativamente mais negativas em Cadillac, Chevrolet, Buick GMC, Lincoln e Volvo. A Toyota, o OEM mais confiável, mais uma vez teve a perspectiva mais positiva, com 22% esperando um aumento nos lucros de mudanças futuras e apenas 18% com uma perspectiva negativa.

“Com exceção da Ford, os revendedores parecem relativamente indiferentes a possíveis mudanças OEM no modelo de varejo de carros neste momento”, disse Ryan Kerrigan, diretor executivo da Kerrigan Advisors. “Na maioria das vezes, os revendedores estão céticos em relação aos cronogramas dos OEMs para eletrificação e outros novos conceitos de varejo. Por esse motivo, acreditamos que as concessionárias não levaram em consideração nenhuma mudança drástica no modelo de negócios e não esperam impacto de curto prazo na lucratividade da concessionária.”

Os revendedores também compartilharam suas perspectivas sobre a direção de valores específicos de franquia. Mais de 40% esperam que Hyundai (45%), Kia (46%) e Toyota (41%) aumentem em valor nos próximos 12 meses; esta é a primeira vez que Hyundai e Kia superaram a Toyota na liderança dos resultados da pesquisa. Quatro franquias que atendiam a esse critério em 2021 – Honda, Lexus, Porsche e Subaru – não o fazem mais, com um número significativamente menor de revendedores esperando que seus valores subam. A Honda, em particular, teve a maior queda percentual de qualquer franquia de importação na pesquisa desde seus resultados de 2021, provavelmente devido à perda de participação de mercado da marca em 2022.

Mais de 90% dos revendedores pesquisados ​​identificaram BMW, Lexus, Porsche e Toyota como os menos propensos a diminuir em valor, significativamente menos do que as nove franquias que atenderam a esse critério no ano passado. Pelo menos 30% dos revendedores esperam ver declínios de avaliação para Acura, Buick GMC, Cadillac, Ford, Infiniti, Lincoln e Volvo nos próximos 12 meses.

“Embora valha a pena notar que uma minoria de varejistas na pesquisa espera que as classificações caiam e menos varejistas – em todas as franquias – esperam que os valores subam, a maioria dos varejistas permanece otimista em relação ao próximo ano e acredita que suas franquias manterão suas classificações recordes em 2023”, continuou Ryan Kerrigan. “Esses resultados demonstram a resiliência do modelo de negócios dos revendedores e a sustentabilidade de lucros elevados, mesmo diante de indicadores econômicos mais negativos”.

Destaques adicionais da avaliação de franquia da pesquisa de revendedores Kerrigan de 2022:

• Hyundai e Kia ultrapassaram a Toyota pela primeira vez e se tornaram as franquias com maior expectativa de aumento de valor nos próximos 12 meses – uma mudança dramática de 26 pontos percentuais em relação a 2019, quando apenas 19% dos revendedores pesquisados ​​esperavam que suas classificações subissem. Essa melhoria é consistente com as perspectivas positivas da Kerrigan Advisors para Hyundai e Kia no Relatório Blue Sky do segundo trimestre: os múltiplos Blue Sky para franquias aumentaram 42% desde 2020.

• A Ford viu o maior aumento de revendedores esperando um declínio no valor da franquia (18 pontos percentuais) e o maior declínio na porcentagem de revendedores esperando um aumento no valor (24 pontos percentuais) em relação a 2021. Esses resultados são consistentes com os resultados negativos da Kerrigan Advisors perspectivas sobre o céu azul múltiplo da Ford e as preocupações da concessionária sobre a lucratividade futura da franquia com a eletrificação. A Kerrigan Advisors observou que a empresa acredita que os revendedores menores são os mais negativos em relação à Ford, enquanto os grupos maiores são menos negativos e, em casos selecionados, positivos em relação ao futuro da Ford.

• A Honda tinha menos concessionárias prevendo um aumento no valor nos próximos 12 meses, ficando em segundo lugar atrás da Ford em termos de declínio nas concessionárias prevendo um aumento no valor a partir de 2021. A Honda também viu um aumento de oito pontos percentuais no número de concessionárias que esperam um declínio no valor.

• A Nissan foi a única franquia a ver uma melhora em seus resultados de 2021, com uma redução de oito pontos percentuais no número de revendedores que esperavam um declínio no valor da franquia e nenhuma alteração na porcentagem de revendedores que esperavam um aumento, mantendo as métricas de marca aprimoradas em comparação com a Pesquisa de 2021. Essa melhoria é consistente com as melhorias relatadas pela Kerrigan Advisors no múltiplo céu azul da Nissan, um aumento de 33% em relação a 2021.

Metodologia

Os dados do Kerrigan Dealer Survey foram coletados da pesquisa anual da Kerrigan Advisors com revendedores de automóveis para coincidir com a edição do The Blue Sky Report®. A Kerrigan Dealer Survey é baseada em mais de 600 respostas de revendedores de carros de franquia no banco de dados de revendedores de propriedade da Kerrigan Advisors. As respostas foram coletadas de junho de 2022 a outubro de 2022.

• Para baixar o relatório completo da pesquisa de revendedores Kerrigan, clique aqui.

• Para baixar uma prévia do The Blue Sky Report^®publicado pela Kerrigan Advisors, clique aqui.

• Para acessar o Índice Kerrigan™, clique aqui.

Informações sobre os consultores da Kerrigan

A Kerrigan Advisors é a principal consultora de vendas e parceira de pensamento para concessionárias de automóveis em todo o país. A empresa assessora os principais grupos de revendedores do setor, aumentando o valor ao longo do ciclo de vida de crescimento, operação e, quando chegar a hora, venda de seus negócios. A Kerrigan Advisors representou em algumas das maiores transações de varejo de automóveis e aconselhou a venda de mais de 150 grandes grupos de revendedores, em comparação com qualquer outra empresa de compra/venda do setor. Liderada por uma equipe de especialistas veteranos do setor com experiência em banco de investimento, private equity, contabilidade, finanças e imobiliário, a empresa não aceita cotações, mas desenvolve uma abordagem personalizada para cada cliente atingir seus objetivos pessoais e financeiros. Além dos serviços de consultoria e levantamento de capital da Kerrigan Advisors, a empresa também fornece um conjunto de serviços de consultoria, incluindo estratégia de crescimento, avaliações de avaliação de mercado, alocação de capital, due diligence transacional, propostas abertas, melhoria operacional e due diligence imobiliária.

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